全球社交媒體賬號(hào)數(shù)達(dá)50.4億，引發(fā)資本關(guān)注全球社交應(yīng)用
來(lái)源： 紫牛新聞
2025-06-06 18:00:00
據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，截至2024年1月全球社交媒體賬號(hào)數(shù)達(dá)到50.4億，已占全球人口的62.3%，顯示出其在全球范圍內(nèi)的廣泛滲透和強(qiáng)大吸引力；預(yù)計(jì)到2030年，全球社交網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模將以26.2%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到3000億美元以上。
全球社交應(yīng)用市場(chǎng)處在一個(gè)長(zhǎng)坡厚雪階段，也引發(fā)了資本的關(guān)注。國(guó)海證券海外組日前就首次覆蓋赤子城科技，給予“買入”評(píng)級(jí)，并預(yù)期2025年公司目標(biāo)市值166億元人民幣，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)13港元。
社交市場(chǎng)可以細(xì)分。據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，以下載量統(tǒng)計(jì)，2024年音頻/語(yǔ)音房社交領(lǐng)域，SUGO排名全球第三。游戲社交領(lǐng)域，TopTop排名全球第三。興趣/匹配社交領(lǐng)域，SUGO排名全球第十。
在全球社交市場(chǎng)的“蛋糕”上，中東是一顆甜美的“櫻桃”。中東國(guó)家GDP較高，人們“有錢有閑”，但受宗教文化的影響，中東地區(qū)線下娛樂(lè)受限，正好催生了線上娛樂(lè)的高活躍度和高粘性，國(guó)海證券統(tǒng)計(jì)，每天上網(wǎng)時(shí)長(zhǎng)阿爾及利亞以62.28分鐘排名全球第一，埃及、阿曼、科威特也都在全球前20行列之中。
記者查詢發(fā)現(xiàn)，前文提到的赤子城科技在中東北非市場(chǎng)就具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，MICO已經(jīng)成為中東地區(qū)的主流社交平臺(tái)，YoHo的月活躍人數(shù)和月收入也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。以中東為基本盤，MICO在北美、南亞、東南亞等市場(chǎng)也已經(jīng)成為主流社交平臺(tái)。
國(guó)海證券認(rèn)為，赤子城科技作為全球市場(chǎng)社交娛樂(lè)重要玩家，主要源于三項(xiàng)核心業(yè)務(wù)能力：一是“組織+產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)本地化，對(duì)細(xì)分市場(chǎng)理解細(xì)膩”。二是“多國(guó)家+多產(chǎn)品，形成中臺(tái)復(fù)用能力”。三是“產(chǎn)品多元，先發(fā)穩(wěn)固，后發(fā)迅猛”。其收入及利潤(rùn)近年來(lái)穩(wěn)步提升，2024年收購(gòu)MICO少數(shù)股東股權(quán)亦有助于增厚母公司利潤(rùn)。因此，國(guó)海證券預(yù)計(jì)，赤子城科技2025-2027年?duì)I收分別為66/83/103億元，歸母凈利潤(rùn)為9.8/13.4/17.8億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.7/0.9/1.3元，對(duì)應(yīng)PE分別為12/9/7X。根據(jù)SOTP估值方法，給予2025年166億元人民幣目標(biāo)市值。 欣茹 小風(fēng)
（股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）
校對(duì) 石偉