阿里擬發(fā)行120億港元可交換債券，支持云基礎(chǔ)設(shè)施及國(guó)際商業(yè)發(fā)展
來源： 澎湃新聞
2025-07-03 22:58:00
澎湃新聞?dòng)浾?吳雨欣
阿里巴巴
阿里巴巴擬發(fā)行約120億港元零息可交換債券。
7月3日，阿里巴巴集團(tuán)（NYSE:BABA，09988.HK）發(fā)布公告，在市場(chǎng)及其他條件允許的情況下，計(jì)劃發(fā)行本金總額約120億港元、2032年到期的零息可交換債券，債券發(fā)行將以私募方式向若干非美國(guó)人士于美國(guó)境外進(jìn)行離岸交易。
對(duì)于募集資金的用途，阿里稱，擬將債券發(fā)行募集資金凈額用于一般公司用途，包括進(jìn)行投資以支持公司的云基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)際商業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
根據(jù)公告，債券持有人可選擇在自債券發(fā)行日后第41日起，至債券到期日前第五個(gè)預(yù)定交易日收盤時(shí)止的任何時(shí)間，將全部或任何部分的債券進(jìn)行交換。在交換中，阿里可自行選擇根據(jù)債券中規(guī)定的條款，通過交付阿里健康（0241.HK）股份、現(xiàn)金或現(xiàn)金與阿里健康股份的組合的方式履行其交換義務(wù)。債券的初始交換價(jià)格及其他條款將在債券定價(jià)時(shí)予以確定。
阿里健康是阿里巴巴集團(tuán)的并表子公司，阿里巴巴集團(tuán)持有其約64%的股份。阿里巴巴集團(tuán)預(yù)計(jì)，在債券發(fā)行后及未來交換為阿里健康股份后，阿里健康仍將是阿里巴巴集團(tuán)的旗艦醫(yī)療健康平臺(tái)和并表子公司，并將繼續(xù)與阿里健康及阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)成員密切合作，推動(dòng)“人工智能 + 醫(yī)療健康”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
關(guān)于投資者對(duì)沖交易，阿里巴巴集團(tuán)也預(yù)計(jì)，債券的某些認(rèn)購(gòu)人可能采用可轉(zhuǎn)換套利策略，通過賣空阿里健康股份或建立與阿里健康股份有關(guān)的空頭衍生品頭寸，以對(duì)沖債券風(fēng)險(xiǎn)敞口。任何該等行為可能在債券定價(jià)的同時(shí)或之后不久發(fā)生，并可能導(dǎo)致阿里健康股份或與阿里健康股份相關(guān)的任何證券（包括債券）的市場(chǎng)價(jià)格下跌（或抵消任何上漲）。此外，在債券未償還期間，該等投資者可能通過在二級(jí)市場(chǎng)交易中賣空或購(gòu)買阿里健康股份或建立等值的衍生品頭寸，不時(shí)地動(dòng)態(tài)調(diào)整其對(duì)沖頭寸，此舉可能影響阿里健康股份或與阿里健康股份相關(guān)的任何證券（包括債券）屆時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。
據(jù)悉，可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的債券品種，可交換債的持有人有權(quán)按一定條件將債券交換為標(biāo)的公司的股票，除了換股條款外，常見于可轉(zhuǎn)債的贖回條款、回售條款以及向下修正轉(zhuǎn)（換）股價(jià)條款也常出現(xiàn)在可交換債上。
5月15日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2025財(cái)年第四季度（截至2025年3月底）及全年財(cái)報(bào)。第四財(cái)季營(yíng)收為2364.54億元（325.84億美元），同比增長(zhǎng)7%，預(yù)估2379.1億元；經(jīng)調(diào)整EBITA（一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)）同比增長(zhǎng)36%至326.16億元，主要?dú)w因于收入增長(zhǎng)和運(yùn)營(yíng)效率提升，部分被對(duì)電商業(yè)務(wù)和技術(shù)的投入增加所抵消。截至2025年3月31日止財(cái)務(wù)年度業(yè)績(jī)方面，收入9963.47億元（1373.00億美元），同比增長(zhǎng)6%；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)5%至1730.65億元。
今年2月，阿里宣布未來三年將投入超過3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)千行百業(yè)加速擁抱AI。今年以來，寶馬、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)等眾多行業(yè)頭部客戶與阿里巴巴達(dá)成AI領(lǐng)域戰(zhàn)略合作。
阿里健康業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2025財(cái)年總收入為305.98億元，同比增長(zhǎng)13.2%；調(diào)整后凈利潤(rùn)額為19.497億元，同比增長(zhǎng)35.6%，調(diào)整后凈利潤(rùn)率從5.3%提升至6.4%。
截至7月3日收盤，阿里巴巴跌2.93%，報(bào)106.2港元/股；阿里健康跌2.80%，報(bào)4.52港元/股。